트레이딩 주식 및 옵션 이동 평균 정량화 된 접근법 pdf

트레이딩 주식 및 옵션 이동 평균화 된 접근법 1 Connors Research Trading Strategy Series 트레이딩 주식 및 옵션 이동 평균 거래량 정량화 된 접근법 Connors Research, LLC Laurence Connors Matt Radtke.2 Page 2 Copyright © 2005, Connors Research, LLC. 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Connors Research 10 Exchange Place Suite 1800 Jersey City, NJ 07302.4 Page 4 목차 섹션 1 소개 5 섹션 2 전략 규칙 8 섹션 3 테스트 결과 섹션 4 전략 매개 변수 선택 eters Section 5 옵션 사용하기 Section 6 추가적 생각 부록 ConnorsRSI 지표와 역사적 변동성 31.5 Page 5 Section 1 Introduction.6 Page 6 지시자는 항상 그럴 듯하지는 않습니다. 이동 평균은 도구를 따르는 트렌드로 널리 사용됩니다. 우리가 수년에 걸쳐 개발 한 전략, 200 일 이동 평균은 추세의 방향을 확인하는 데 사용됩니다. 우리는 가격이 200 일 이상인 경우에만 구매 신호를 받는다는 것이 많은 시스템에서 수익성을 향상시킬 수 있음을 발견했습니다. 최근에 우리는 이동 평균을 보여주는 완성 된 연구는 또한 단기, 평균 반향 거래 기회를 찾는 전략의 일부로 사용될 수 있습니다. 단기적으로 MA와 같은 추세를 따르는 추세를 사용하는 것이 이상해 보일 수 있으므로 일부 거래자에게는 놀라운 일일 수 있습니다 회귀 전략이 전략에 MA가 사용되는 동안 MA는 전통적인 방식으로 적용되지 않습니다. 2004 년 책 How Markets Really Work에서 강조했듯이 시장의 행동 방식에 대한 통찰력을 개발하는 것이 중요합니다. 시장이 실제로 어떻게 작동하는지, 우리는 일반적인 지식을 테스트했으며 널리 받아 들여지는 시장 진실을 따르는 것이 항상 최선이 아니라는 것을 발견했습니다. 예를 들어, 단기적 약점을 사기위한 것이 가장 좋은 것으로 나타났습니다. 조사에 따르면 시장 폭이 좁은 경우 선택적 구매는 시장 폭 지표가 균등하게 긍정적 인 경우 구매하는 것보다 수익이 더 큼 것으로 나타났습니다. 거래량의 변화가 거래량을 확증하는 데 필요한 상인들의 믿음에도 불구하고 매매 결정을 내리는 것과 무관하다는 것을 발견했습니다. uptrend 우리는 이러한 유형의 연구를 계속했으며 광범위하게 받아 들여지는 진실보다는 데이터를 항상 보았습니다. 이렇게함으로써 이동 평균 MA를 단기적 타이밍 도구로 사용할 수 있다는 것을 알았습니다. 전통적으로 MA는 일반적으로 추세 다음 도구로 사용됩니다. 가격이 MA보다 높을 때 주어지며 매매 신호가 MA보다 낮을 때 판매합니다. ay, MA와 관련된 여러 가지 문제가 있습니다. 시장이 범위 한계 인 경우 대부분의 경우 거래자는 다음 추세가 나타날 때까지 기다리는 동안 여러 개의 채권 거래를 경험합니다. Whipsaw 거래는 신속하게 반전되는 항목입니다. 그리고 다른 거래 비용은 가격이 이동 평균을 중심으로 앞뒤로 움직이면서 이익을 감소시킬 때 상당 할 수 있습니다. MA를 기반으로 한 신호는 항상 늦을 것입니다. 이것은 MA가 시장을 따라 간 이후로 설계된 것입니다. 그러나 이러한 지연으로 인해 큰 가격이 누락 될 수 있습니다 움직임 SPDR SP 500 ETF NYSE SPY의 가격은 2009 년 3 월을 바닥으로 30 이상 증가했습니다. 예를 들어, 장기 MA가 매수 신호를 전하기 전에 MA를 기반으로 한 시스템은 일반적으로 낮은 승리율을 보였고 시스템 이익의 대부분은 거래의 대부분 대부분의 거래는 whipsaws로 인한 작은 이익 또는 손실로 끝납니다. 이러한 문제로 인해 MA가 거래가 어려워집니다. 장기간에 걸친 백 테스트에서 수익성이있는 것 같습니다. b 유실 된 신호와 수많은 거래 손실로 인해 많은 거래자가 시스템을 포기합니다. MA의 문제를 평균 회귀에 기반한 거래 시스템을 개발할 수있는 기회로 보았습니다 .7 Page 7 Whipsaws는 2 진 성 MA 시스템의 가격은 MA와 가격의 상호 작용을 기반으로 시장 내외부에서 항상 길거나 짧습니다. 가능성이 높은 거래를 취하는 규칙을 정의함으로써이 문제를 줄일 수 있습니다. 많은 시장은 거래가 불가능합니다. 대부분의 시간과 규칙은 시장이 극한 상황에 처해있을 때를 인식하고 올바른 조건에서만 거래 할 수 있도록 설계 될 수 있습니다. MA 시스템의 또 다른 약점은 추세가 역전되거나 지연되기 전에 많은 양의 이익을 돌려주는 것입니다 무역에 진입하기 전에 커다란 이윤을 잃어 버리는 경우 이는 시장이 추세 일 때 가격이 시장에서 크게 벗어난다는 사실에 기인합니다. 일부 거래자는 p rices가 MA에서 너무 멀어지면 강한 트렌드를 놓치게되고 시스템의 수익성이 떨어지기 때문에 또 다른 문제가 발생합니다. 전환점에서 지연을 최소화하는 MA를 사용하여 문제를 해결합니다. 모든 전략 규칙은 다음과 같습니다. 다음 섹션에서 자세히 설명합니다. 모든 시장에서 수익을 창출 할 수있는 MA를 사용하는 강력한 새로운 방법입니다. Connors Research Trading Strategy Guidebook 시리즈의 다음 호를 즐기시기 바랍니다. 전략 연구 시리즈에서 더 많은 주제를보고 싶다면 여기를 클릭하십시오 .8 페이지 8 섹션 2 전략 규칙 9 Page 9 이동 평균은 일반적으로 추세를 따르는 데 사용됩니다. 일부 거래자는 과매 수 또는 과매 시장을 식별하는 데 도움을주기 위해 MA를 사용합니다. 이 접근법은 일반적으로 가격이 MA 가격이 MA에서 너무 멀 때를 결정하기 위해 백분율 또는 표준 편차에 따라 채널이 종종 MA 채널에 추가됩니다. 강도 및 시장에서 가장 큰 진보 또는 감소 중 항상 틀림 없음 정량 이동 평균 전략은 주요 시장 전환에서 잘못 될 확률을 줄이기 위해 두 개의 이동 평균을 사용합니다. 이동 평균과 가격 두 개 평균 간의 관계는 과매도 시장을 부각시킬 것입니다 극단이 전략은 설정, 진입 및 퇴장으로 구성된 간단한 3 단계 프로세스를 사용하여 거래를 실행합니다. 다음 단계 각각에 대한 규칙은 아래에 자세히 설명되어 있습니다. 다음 조건이 모두 충족되면 정량 이동 평균 전략 설정이 발생합니다. 5 2 이상 지난 2 주간의 일일 평균 거래량은 약 21 개월간 약 250,000 주 이상이어야합니다. 3 지난 100 일 동안의 변동성은 100보다 커야합니다. 역사적 변동성 4 오늘의 마감은 200 일 이동 평균 또는 MA 200 5보다 커야합니다. 빠른 MA는 적어도 저속 MA보다 낮은 Y입니다 여기서 Y 2 5, 5 0, 7 5 또는 10 0 다음 MA 시나리오를 테스트합니다 시나리오 빠른 MA 느린 MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 만약 전날이 설정 이었다면, 어제 아래 X 가격으로 주식을 사기 위해서 제한 주문을 제출 X가 2, 4, 6, 8 또는 10 인 거래 종료 후, 우리는 다음 방법 중 하나를 사용하여 나가기 전에 미리 선택합니다. 7a 주식 종가가 전날보다 높습니다. 일반적으로이 종료를 첫 번째 닫기로 참조합니다. 7b 주식이 ConnorsRSI 값이 50보다 큰 경우 닫습니다. 7c 주식이 ConnorsRSI 값이 70보다 큰 경우 닫힙니다. 7d 주식 종가가 3 일 이동 평균 또는 MA보다 큽니다. 3 7e 주식 종가가 5 일 이동 평균보다 높거나 MA 5.10 Page 10 각 규칙을 좀 더 깊이 살펴보고 전략에 포함 된 이유를 설명하십시오. 규칙 1 2 ~ 안에 쉽게 매매 할 수있는 유동성이 높은 주식은 거래 비용을 줄이는 스프레드를 요구합니다. 규칙 3은 큰 변동을 허용 할 수있는 충분한 변동성을 보장합니다. 규칙 4는 장기 추세의 방향을 식별합니다. 우리는 낙폭 과대이지만 장기 추세에 머물러있는 주식을 찾는다. 규칙 5는 단기 과매도 극단을 규정한다. 규칙 6은 우리가 최적의 가격으로 거래를 할 수있게한다. 설정 규칙은 과매도 주식을 식별하고 엔트리 규칙은 기다린다 그것은 하루 동안의 과매체가 될 것입니다. 규칙 7은 잘 정의 된 출구 방법을 제공합니다. 몇 가지 전략은 출구 규칙을 정량화하고 구조화하며 규율합니다. 규칙 7은 지난 수년 간의 역사적 테스트 결과를 바탕으로 거래를 종료하는 정확한 매개 변수를 제공합니다 다른 모든 전략 매개 변수와 마찬가지로 우리는 사전에 출구 유형을 선택하고 거래 규칙 7b 및 7c에서이 규칙을 일관되게 적용하여 ConnorsRSI를 사용하여 t를 정의합니다 그는 과거에 많은 전략들이 2 일 RSI 또는 RSI 2를 사용하여 과매 수 및 과매도 조건을 확인했습니다. 최근 연구 결과 ConnorsRSI가보다 효과적인 지표로 나타났습니다. ConnorsRSI에 익숙하지 않은 경우 세부 정보는에서 찾을 수 있습니다. 부록 테스트에서 우리는 출구 신호가 발생한 날에 거래 마감시 모든 거래를 마감했습니다. 귀하에게 옵션이 아닌 경우, 당사의 조사 결과는 일반적으로 다음날 아침을 엽니 다. 이제는 전형적인 거래가 차트에서 어떻게 보이는지 봅시다. 아래 예에서, 5 일 MA가 20 일 MA보다 10 일 이상 더 늦을 것을 요구하는 전략 변화를 사용합니다. 제한 주문 설정 일의 종가보다 6 아래에 배치됩니다. ConnorsRSI가 70보다 클 때 종료하고, 규칙 7c.11에 정의 된 종료 방법을 사용합니다. Page 11 TradingView에서 생성 된 차트 그림 1의 표본이 재사용 됨 Smith Wesson Corp SWHC Trade 위의 차트 is f 또는 Smith Wesson Holding Corp의 기호가 SWHC 인 경우 차트에서 위쪽 창에는 가격 막대가 검은 색으로 표시되고 5 일 MA 또는 MA 5는 파란색으로 표시되고 20 일 MA 또는 MA 20은 녹색으로 표시됩니다. 녹색 화살표는 거래가 빨간색 화살표는 Exit 규칙이 트리거 된 날을 강조 표시합니다. 규칙 1은 2012 년 8 월 22 일에 주식 종가가 7 96이므로 5의 최소값보다 훨씬 높으므로 충족됩니다. 규칙 2는 설치가 완료되면 최소 250,000을 초과하는 1900 만 개가됩니다. 규칙 3은 설치가 완료된 날의 과거 100 일 또는 HV100의 역사적 변동성을 30보다 크게 요구합니다. HV의 실제 값 100은 그날 오후 6시 43 분이었던 200 일 MA보다 7 96 분의 1에 SWHC가 끝났기 때문에 규칙 4가 만족된다. 규칙 5는 빠른 MA가 느린 MA보다 적어도 Y가 낮은 것을 필요로한다. 여기서 Y 2 5 , 5 0, 7 5 또는 10 0 빠른 MA에는 5 일을, Y 10 0에는 느린 MA를 20 일 사용합니다. 5 일 MA는 8 09 및 20 일 MA 8 월 22 일에 9 24 않았습니다. 이 경우 빠른 MA 12 느린 MA 아래에있었습니다. 두 MA 사이의 관계는 다음 수식을 찾을 수 있습니다. 위의 퍼센트 빠른 MA 느리게 MA 1 100 8 09 9 24 1 100 0 8756 1 100 12 44 빠른 MA가 느린 MA보다 높으면이 값은 양의 값이됩니다. 다섯 가지 설정 규칙이 모두 충족 되었기 때문에 다음 거래일에 대해 제한 주문을 입력합니다. 8 월 23 일입니다. 우리가 선택한 전략 변화로 인해 설치일의 마감 가격보다 낮은 6을 사용할 수 있습니다. 규칙 6, 한계 가격을 사용할 것입니다. 한계 가격 Close 1 한계 7 96 x 0 94 7 48 8 월 23 일 SWHC의 가격은 740만큼 낮아 졌으므로 제한 주문이 채워지고 7 48의 제한 가격으로 주식을 구입합니다. 다음 거래일 인 8 월 24 일에 SWHC의 가격은 8 05로 마감했습니다. ConnorsRSI 이사 up to this is 70, exit rule 7c 우리는 8 05의 종가에 또는 그 근처에서 우리의 지위를 닫습니다. n 수수료 및 수수료 전 7 6의 거래 이익 이익 또는 손실 원가 기준 8 05 7 48 7 48 0 57 7 48 7 6 약간 다른 거래 매개 변수를 사용하는 다른 예를 보겠습니다. 이 예에서는 5 일 MA 설정 일에 20 일 MA보다 5시 간 이상이어야합니다. 제한 주문은 설치일의 종가보다 8 배 낮을 것입니다. 가격이 5 일을 넘으면 종료됩니다. MA, 규칙 7e에 정의 된 출구 방법 도표 아래는 Spreadtrum Communications SPRD에 대한 것이며, 이전 차트와 동일한 규칙을 사용합니다. 13 Page 13 TradingView에서 생성 된 차트 그림 2의 스프레드 트럼 커뮤니케이션 Inc SPRD Trade의 재판 된 호의 예이 거래의 설치일은 12 월 13 일이었습니다. 규칙 1에 따라 설치가 완료된 날의 일일 평균 볼륨이 최소 1 시간당 900 만주를 초과하여 최소 250,000을 초과하기 때문에 규칙 2에 따른 마감 가격은 5를 초과합니다. HV 100은 규칙 4가 처리되기 때문에 규칙 3이 충족됩니다 SPRD는 200 da에서 20 74로 마감했다. 규칙 5의 y MA는 빠른 MA가 느린 MA 아래의 Y 이상이어야합니다. 여기서 Y 2 5, 5 0, 7 5 또는 10 0 빠른 MA에는 5 일을, Y 5에는 느린 MA에 대해서는 20 일을 사용합니다 0 5 월 MA는 21 82이며 20 일 MA는 12 월 13 일 24 39 39이 경우 빠른 MA는 느린 MA보다 약 11 아래에 있습니다. 두 MA 간의 관계는 아래 수식을 사용하여 찾을 수 있습니다 Fast MA Slow MA 1 100 21 82 24 39 1 100 0 8946 1 100 10 54 모든 설치 조건이 충족되면 다음 날에 주문을 할 준비가됩니다. SPRD가 20 74로 마감되었으므로 한도 주문은 규칙 6.14에 따라 19 08 20 74 0 92에 놓임 Page 14 12 월 14 일 SPRD의 가격은 하루 최저치 인 17 51을 밑돌고 한계 가격을 밑돌고 주문이 채워지면서 우리는 The Exit 무역이 시작된 이래로 SPRD가 21 일 38시에 마감 한 12 월 20 일에 시작되었습니다. 이 무역은 무역이 시작된 이래로 약 12 ​​1의 이익을 창출했을 것입니다 수수료 및 수수료 이제 무역 거래에 대해 충분히 이해 했으므로 다양한 전략 변화에 대한 역사적 테스트 결과를 살펴 보겠습니다 .15 Page 15 3 절 테스트 결과 16 Page 16 전략은 미래에 수행 될 것입니다. 그러나이 지침서에 설명 된 것과 같이 완전히 정량화 된 전략의 경우, 과거에 전략이 어떻게 수행되었는지 평가할 수 있습니다. 이 프로세스는 백 테스트라고합니다 백 테스트를 실행하려면 먼저 우리가 전략을 테스트하고자하는 주시 목록이라고도하는 증권 그룹을 선택하십시오. 우리의 경우, 주시 목록은 비 레버리지 주식으로 구성됩니다. 다음으로 우리는 테스트 할 시간대를 선택합니다. 시간이 길수록 더 중요하고 유익한 뒷 테스트 결과는 다음과 같습니다. 이 가이드 북에 대한 백 테스트는 2001 년 1 월에 시작되어 2013 년 9 월 말까지 진행됩니다. 이 기사 작성 시점의 최신 날짜 마지막으로 우리는 항목과 전자를 적용합니다 전체 테스트 기간 동안 주시 목록의 각 주식에 대한 규칙을 입력하고, 입력 된 각 거래에 대한 데이터를 기록하고, 특정 전략 변화에 대한 모든 거래 데이터를 수집합니다. 백 테스트 결과에서 수집 할 수있는 주요 통계 중 하나는 다음과 같습니다. 평균 이익 손실 (Average Profit Loss) (평균 이익 손실, 일인당 평균 이익이라고도 함) 일부 거래자는 이것을 평균으로 표시합니다. 평균 PL은 모든 이익을 백분율로 표시하고 모든 손실을 백분율로 나누어 총 거래 수로 나눈 값입니다 다음의 10 가지 거래를 고려해보십시오. 거래 없음 이익 또는 손실 1 1 2 1 2 3 4 0 4 0 6 5 1 2 6 3 8 7 1 9 8 0 4 9 3 7 평균 PL은 평균 PL 1로 계산됩니다. 4 0 0 6 1 2 3 8 1 9 0 4 3 7 2 6 10 평균 PL 1 08 평균 PL은 투자 된 자본, 즉 우리가 실제로 각 무역에 들어가기 위해 소비 한 금액을 기준으로 한 평균 이득입니다. 단기 거래 지속 3 ~ 10 거래 일, 대부분의 거래자는 모든 거래 A에 걸쳐 평균 PL 값을 0 5에서 2 5로 찾습니다. 다른 것들은 평등합니다. 평균 PL이 클수록 시간이 지남에 따라 계정이 커집니다. 물론 다른 모든 것은 동일하지 않습니다. 특히 평균 PL과 함께 거래 횟수 메트릭을 고려하는 것이 중요합니다. 당신이 입력하는 각 거래에 대해 대략 같은 자본 금액을 갖게되면 10 가지 거래에 대해 평균 수익이 4 배가 될 것입니다. 10 가지를 하나의 거래에서 얻는 것보다 더 많은 돈을 벌 것입니다. 또 다른 중요한 척도는 승리입니다 백분율 또는 승률 이것은 단순히 수익성있는 거래의 수를 거래의 총 수로 나눈 값입니다. 위 테이블에서 10 개 거래 중 7 개가 수익을 냈습니다. 즉, 긍정적 인 수익을 올렸습니다. 이 예제의 경우, 승리율은 7 10 70입니다. 우리가 충분히 높은 평균 PL을 가지고있는 한 승률에 신경을 써야합니다. 높은 승률은 일반적으로 변동이 적은 포트폴리오 성장으로 이어진다. 잃어버린 거래는 덩어리 질 방법이 있으며, 그렇게 할 때 포트폴리오의 가치는 감소합니다 드로우 다운 (drawdown)이라고도 함 이러한 감소는 잠을 자거나 거래를 포기하는 것을 고려할 수도 있습니다. 패자가 적을수록 (즉, 더 높은 위닝 백분율) 손실이 줄어들고 포트폴리오 가치가 격렬한 상하 변동을 경험하는 것보다 원활하게 위쪽으로 성장합니다 .18 Page 18 정량화 된 이동 평균 전략의 다양한 변형에 대한 테스트 결과에주의를 기울이십시오 아래 표는 테스트 결과를 정렬하여 가장 높은 20 개의 변동을 보여줍니다 평균 PL 12 년 테스트 기간 동안 100 개 미만의 거래 신호를 생성 한 모든 변형은 결과를 왜곡시키지 않도록 필터링되었습니다. 평균 이득 거래를 기준으로 한 20 가지 변형 평균 PL 평균 일수 MA 시나리오 MA 스트레치 한도 이탈 방법 MA 5 MA 10 닫기 MA 5 MA 10 MA 20 닫기 MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 닫기 MA 5 MA 5 MA 20 닫기 MA 5 MA 5 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 닫기 MA 5 MA 5 MA 10 닫기 MA 5 MA 5 MA 10 CRSI MA 10 MA 20 닫기 MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 닫기 MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 20 닫기 MA 5 MA 10 MA 20 닫기 MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 Close MA 3 MA 10 MA 20 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 닫기 MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 다음은 각 열에 대한 설명입니다. Trades이 변형은 2007 년 1 월 1 일부터 트리거 된 횟수입니다. 2001 년 9 월 30 일 평균 PL은 투자 자본을 기준으로 한 손실 거래를 포함한 모든 거래의 평균 손익 퍼센트입니다. 상위 20 개 변수는 12 년 테스트 기간 동안 3 93에서 5 51까지의 이익을 나타냅니다. 평균 거래 기간을 일로 표시 위의 변동 범위는 상대적으로 작으며 평균 4 일을 평균으로 계산합니다. Page 19 Win은 시뮬레이션에서 거래가 종료 된 비율입니다. 상위 20 개 변수의 대부분은 승리율 낮은 70 년대 이것은 많은 상인들이 50 60 MA 시나리오를 목표로 삼고있는 세계에서 수익성이 높은 거래의 높은 비율입니다 테스트에 사용 된 두 개의 이동 평균이 있습니다. 이는 규칙 5에 해당하며 빠르거나 느린 MA에 대한 값을 보여줍니다. 다음 MA 시나리오를 테스트했습니다. 시나리오 빠른 MA 느린 MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA 20 MA, 5 MA, 50 MA, MA MA, MA MA C, MA MA C, 50 MA MA 스트레치는 전략 5 규칙에서 Y의 값에 해당합니다. 라고 말하는 규칙에 대해, 빠른 MA는 Y 2 5, 5 0, 7 5 또는 10 0 제한이 전략의 규칙 6과 관련이있는 느린 MA 아래의 Y 이상이며 제한 가격을 결정합니다 거래를 입력하는 데 사용됨 설치일 아래 2, 4, 6, 8 또는 10의 한계를 테스트 함 닫기 종료 방법은 규칙 7에 설명 된대로이 전략 변형에서 거래를 종료하는 데 사용 된 규칙입니다. 역사적으로 수익률이 높은 거래 또는 수익률의 빈도가 가장 높은 전략 변동 최고 수익률을 기준으로 한 상위 20 가지 변동 평균 PL 평균 일수 MA 시나리오 MA 스트레치 한도 이탈률 MA 5 M A 10 닫기 MA 5 MA 5 MA 10 닫기 MA 5 1, MA 5 MA 10 닫기 MA 5 2, MA 5 MA 10 닫기 MA 5 2, MA 5 MA 20 닫기 MA 5 MA 5 MA 10 MA 3 1, MA 5 닫기 MA 20 닫기 MA 5 MA 5 MA 10 닫기 MA 3 3, MA 5 MA 20 닫기 MA 5 1, MA 5 MA 10 닫기 MA 3 1, MA 5 MA 10 처음 위로 닫기 MA 5 MA 10 닫기 MA 5 3, MA 5 MA 20 닫기 MA 5.20 Page 20 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 20 닫기 MA 5 2, MA 5 MA 20 닫기 MA 5 4, MA 5 MA 10 닫기 MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 모든 상위 20 개 변형은 역사적으로 식별 된 거래 중 70 개 이상에 대해 이익을 창출했습니다. 이 목록과 본 목록에 제시된 것과 중복되는 부분이 많습니다. 이전 PL 구간에 대한 겹침이 겹침은 우수한 엣지를 생성하면서 역사적으로 일관되게 얻은 여러 전략 변화가 있음을 나타냅니다. Page 21 섹션 4 : 전략 매개 변수 선택하기 22 Page 22 이전 장에서 설명한 것처럼 전략 매개 변수 m 우리가 사용하는 평균, 빠른 MA가 짧은 MA, 엔트리 한계 및 출구 방법 아래로 떨어지는 거리이 섹션에서는 거래에서 사용할 변형을 결정할 때 고려해야 할 몇 가지 추가 요소에 대해 논의 할 것입니다. 항목 및 잠시 나가기 진입 및 퇴출 규칙은 얼마나 엄격한 지, 즉 얼마나 쉽게 달성 할 수 있는지 또는 어려운지에 대해 생각할 수 있습니다. 또한 엄격함은 규칙 조건의 빈도 또는 빈도를 측정하는 척도라고 말할 수 있습니다. 발진기 ConnorsRSI와 같이 극한 값 0과 100에 더 가까운 값은 범위의 중간 값보다 더 엄격하게 발생하지 않습니다. 보다 엄격한 항목 규칙은 더 관대 한 항목 규칙보다 덜 자주 충족되므로 더 엄격한 규칙은 일반적으로 항목 규칙이보다 쉽게 ​​만족되는 전략보다 적은 수의 거래를 생성합니다. 강력한 전략을 사용하면 적은 수의 거래에 대한 보상은 일반적으로 트레이드 당 더 높은 이익입니다 e, average on 약간 과매도 된 주식을 사는 경우, 적당한 이득을 제공 할 가능성이 가장 높습니다. 그러나 주식이 극도로 과매도 상태가 될 때까지 기다리면 기회가 훨씬 높아져 상당한 가격 상승이 발생하고 더 큰 이익 진입 규칙과 달리 퇴장 규칙의 엄격함은 전략에 의해 생성 된 거래 수에 거의 영향을 미치지 않습니다. 그러나 진입 규칙과 마찬가지로보다 엄격한 퇴장 규칙은 일반적으로 평균 이익을 높입니다. 이유보다 엄격한 퇴장 규칙은 너는 더 긴 시간 동안 너의 거래에서 주식을 얻는다. 움직이는 평균을 가진 무역 주식과 옵션에 대한 이러한 정량화 된 접근과 같은 전략으로 우리가 시도한 평균 회귀 행동을 경험할 시간을 더 많이 준다. 거래 당 더 높은 이익을 얻는 반면 거래 종료는 무역 기간의 단축과 거래 당 더 높은 이익 사이의 거래입니다 .23 Page 23 거래 이제 우리의 관심을 이 가이드 북에서 설명하는 전략 아래 표에서 동일한 이동 평균 시나리오를 사용하는 빠른 전략의 경우 5 일, 느린 MA의 경우 10 일, 동일한 제한 항목 6 및 동일한 퇴장 방법 ConnorsRSI 70 진입 임계 값에 대한 MA Stretch 값만 아래에 나타난 변형에 따라 다릅니다. MA MA의 효과는 정량화 된 MA 전략에 영향을줍니다. 평균 PL 평균 일수 MA MA 시나리오 MA Stretch Limit Exit Method 10, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 70 거래 표에서 가장 관대 한 항목 인 MA Stretch 2 5가있는 첫 번째 줄이 가장 많은 거래 신호를 생성했으며 무역 당 최저 이익 엔트리 규칙이 엄격 해짐에 따라 MA 스트레치 한계점이 높아짐에 따라 무역 신호는 점점 줄어들지 만 무역 당 평균 이익은 더 높고 높아짐. 엔트리 스레숄드가 10 인 변동은 평균 PL을 약 75 f에 첫 번째 변이뿐만 아니라 거래 건수가 1 20 분의 1 미만입니다. 제한 항목 가격을 결정하는 데 사용 된 제한을 제외하고 모든 매개 변수를 일정하게 유지할 때 패턴이 다시 나타납니다. 놀랄 일이 아니어야합니다. 설치 조건을 일정하게 유지하면, 그 다음에는 정해진 MA 전략에 대해 서로 다른 한계 항목이있는 최소 10 개의 변이 형이 될 것보다 2 일 또는 그 다음 날의 철수를 경험할 수있는 주식이 더 많을 것입니다. 평균 PL 평균 일수 달성 MA 시나리오 MA 늘이기 종료 방법 8, MA 5 MA 10 CRSI 70 5, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70보다 엄격한 입국 규칙이 거래는 적지 만 평균 이익은 더 높습니다 이제는 출구를 살펴 봅시다 여기서 우리는 설정 및 진입 기준 상수를 유지하지만 출구 방법을 변경합니다 .24 정량화 된 MA 전략을위한 다른 출구 방법을 사용하는 거래 대안 평균 PL 평균 일 수 MA 시나리오 석사 스트레치 제한 Exi t 방법 MA 10 MA 20 처음 위로 닫기 MA 10 MA 20 닫기 MA 3 MA 10 MA 20 닫기 MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 10 MA 20 CRSI 70 다섯 가지 모두 유사하게 무역 신호를 생성 함 범위는 379 525 거래로 거래 그러나 주가가 닫히는 첫날의 포지션을 다루는 가장 관대 한 출구 방법을 사용하는 변형은 가장 엄격한 출구 방법의 약 절반에 해당하는 평균 이득을 발생시킵니다. 더 엄격한 출구는 두 개의 다른 MA와 ConnorsRSI 출구를 비교하여 평균 이익과 승리율 MA 3는 MA 5보다 덜 엄격한 출구 요건이며 MA 3는 덜 엄격한 규칙으로 더 많은 거래가 있지만 평균 MA 5보다 수익성이 낮습니다. ConnorsRSI를 사용하여이 정보로 무장 된 퇴장 규칙을 실행하면 이제 무역 신호 수, 평균 이익 및 거래 초과 기간을 극대화 할 수있는 거래 기간을 생성 할 가능성이 가장 높은 전략 매개 변수를 선택할 수 있습니다 거래 계획 25 Page 25 5 장 옵션 사용 26 Page 26 옵션 거래는 지난 몇 년간 시장에서 주요 성장 산업이었습니다. 이는 스프레드가 강화되고 유동성이 증가했으며 복잡한 옵션을 쉽게 거래 할 수 있기 때문입니다 지금까지 우리는 이제 막 배웠던 단기 시장 움직임에 옵션 거래를 적용하는 데 중점을 둘 것입니다. 이 가이드 북의 다른 모든 것들처럼, 전략 신호가 발생할 때 옵션 거래를 실행하는 방법에 대한 결정적인 규칙이 있습니다. , 옵션과 관련된 몇 가지 용어 및 개념을 검토하는 것이 도움이 될 것입니다. 콜 옵션 소유자는 만기일 또는 그 이전에 기본 유가 증권 또는 주식을 행사 가격으로 구매할 권리가 있습니다 (의무는 아님). 옵션 계약 통화 옵션의 가치는 일반적으로 기본 보안의 가격이 상승함에 따라 상승합니다. 통화 옵션은 파업 가격이 언더의 가격보다 낮을 때 In The Money ITM으로 간주됩니다 ying security, Out of the Money OTM의 경우 파업 가격이 기본 증권 가격보다 높을 때 예를 들어, SPY 옵션에 대한 파업 가격의 증가가 1이고 SPY 가격이 현재 162 35 인 경우 가장 가까운 ITM 콜 옵션은 162의 파업 가격을 가진 옵션입니다. 최초의 OTM 콜 옵션은 163 파업입니다. Put 옵션의 소유자는 기본 증권 또는 주식을 파업 가격으로 또는 그 이전에 판매 할 권리가 있습니다 (의무는 아닙니다). 만료일 Put 옵션의 가치는 일반적으로 기초 자산의 가격이 하락함에 따라 상승합니다. Put 옵션은 행사 가격이 기본 보안 가격보다 높을 때 In The Money ITM으로 간주되고 Out of The Money OTM its strike price is below the price of the underlying security If the price of SPY is currently 166 55, then the first closest ITM put option is the 167 strike, and the first OTM put option is the 166 strike The strategy described in this guidebook is to b uy stocks that are oversold based on quantified moving average rules To implement that strategy with options, calls would be used Put options would be used to implement strategies described in other Guidebooks that take short positions Most option contracts control 100 shares of the underlying stock or stock However, the price quoted by most trading platforms is the price per share Therefore, the cost of purchasing the option contract is typically 100 times the per share price, plus commissions Thus, if a SPY call option has a quoted price of 1 27, then it will cost you plus commissions to purchase the call option contract Sometimes you will hear the price of an option referred to as the option s premium All option contracts have an expiration date, after which the contract is no longer valid The three most common types of option expirations are Weekly Contract expires on the last trading day of the week, typically a Friday Monthly Contract expires on the Saturday following the third F riday of the month, which means that the last day for trading the option is the third Friday Quarterly Contract expires on the last trading day of the calendar quarter.27 Page 27 In this Guidebook, we will be focused entirely on option contracts with monthly expirations The monthly contract with the nearest expiration date is known as the front month For example, if today is June 10th, then the front month contract is the one which expires in the third week of June The next available expiration in this case July , is known as the second month The day after June expiration, July would become the front month and August would become the second month Strategies in the Guidebook generally follow certain patterns 1 The majority of the moves from entry to exit have been held a very short period of time 2 12 trading days 2 The average gains per trade have been large well beyond the normal distribution of prices over that short period of time 3 A high percentage of the moves have been direction ally correct When we look at this type of behavior, it can lead to many strategies but one strategy stands out and this has been confirmed by professional traders The strategy is to buy the front month, in the money call option Why front month, in the money long options Because they will move most closely to the stock itself And the closer an option moves with the stock, the greater the gain will be on a percentage basis when the move is correct Here are the rules Let s go further 1 A signal triggers 2 Buy the front month in the money call If you would normally trade 500 shares of the stock buy 5 call contracts every 100 shares should equal one call option contract 3 Exit the options when the signal triggers an exit on the stock 1 What does in the money exactly mean here In this case it s defined as one to two strike prices in the money This will be below the current market price for a call option If the price of the stock is 48 and the interval between option contracts is 5, then buy a 45 or 40 call 2 What does front month mean here Because the holding period is so short, you want to trade the options whose monthly expiration is the closest If the closest month is eight trading days or less from the front month s option expiration date meaning the second Wednesday before or closer use the following month as the one to trade.28 Page What happens if I m in the position and it expires, yet the signal for the stock is still valid In this case, roll to the next month You re trading the stock signals so you want to have exposure to that signal 4 What about liquidity and spreads There s some discretion here There is no hard and fast rule as to what exactly liquidity means in options Many traders look for minimum volume and or open interest to determine liquidity Assuming there is active volume in the options, look at the spreads If the option is trading 3 00 bid 3 30 offer, the spread is 10 Can you really overcome a 10 spread Not likely Now compare this to an option that s trading at 3 25 bid 3 30 offer This is far more acceptable and tradable 5 What are the advantages of buying call options instead of the stock Assuming the spreads and liquidity are there, the advantages are large 1 Greater potential ROI on capital invested 2 Less money tied up 3 Less points at risk This means if you buy a stock at 50, the price can theoretically fall to zero and you could lose up 50 a share The options can only lose up to the premium you paid So, if you bought the 45 call for 5 50, the risk is only the premium of There s greater flexibility For example, let s say the stock triggered a buy signal at 50 and you paid 5 50 for the 45 calls If the stock immediately moves up let s say to 56 , you have choices You can exit, or you can roll into the 55 call getting most of your money out and now turning this into a nearly free trade if you believe that prices will continue to rise There are numerous examples like this and you can find these types of strategy opportunities in most options books But trading anything exotic or different than simply buying ITM calls is against the advice of the many professionals we posed this question to In conclusion, options provide traders with a good alternative to owning the stock outright The structured methodology for our strategies is front month, in the money, with equivalent sizing 1 option per 100 shares , and exiting when the stock signals an exit The above options strategy, in many experts opinion, is the best and most efficient strategy based upon the historical data from these signals.29 Page 29 Section 6 Additional Thoughts.30 Page As you have seen throughout this Guidebook, the Quantified Moving Average Strategy has had large quantified edges when applied in a systematic manner 2 There are literally hundreds of potential variations for you to use By adjusting the input variables described in the rules, you can customize how the strategy will perform for you Want more trades Look at variations with faster mov ing averages or smaller MA stretch values for the entry rules Bigger average returns Check out the variations that have the strictest entry criteria high MA Stretch values and high Limit entry rules and longest durations ConnorsRSI 70 exit method Want to get in and out of trades more quickly to reduce overnight risk and free up your capital for other trades Try the variations that utilize the First Up Close exit method 3 What about stops and we include the answer to this in all our Strategy Guidebooks We have published research on stops in other publications including in our book Short Term Trading Strategies That Work What we have found is that stops tend to lessen performance and in many cases they completely remove edges Yes, it feels good when a stock keeps moving lower and lower and a stop got you out On the other side, the research which is backed by up to two decades of test results on many short term trading strategies suggests that stops get hit often and accumulate many, many losses Few trading strategies can overcome these aggregated losses For many traders stops are a must Psychologically it allows them to take trades, especially difficult trades Whether you use them or not is a personal choice On the whole though, the edges you see in this strategy and many other short term strategies are lower when stops are applied to them Again this is a personal choice only you can make for yourself We know successful traders in both camps 4 Slippage and commission were not used in the testing Factor them into your trading the entries are at limit prices so slippage is not an issue and make sure you re trading at the lowest possible costs Most firms are now allowing traders to trade for under 1 cent a share, so shop your business, especially if you are an active trader The online brokerage firms want your business We hope you enjoyed this addition to the Connors Research Trading Strategy Series If you have any questions about this strategy please feel free to us at. 31 Page 31 Appendix The ConnorsRSI Indicator and Historical Volatility.32 Page 32 ConnorsRSI Larry Connors and Connors Research have been developing, testing, and publishing quantified trading strategies since the mid 1990 s During that time, we have had the opportunity to evaluate a great number of different technical indicators and to assess their effectiveness in predicting future price action Now we ve taken the next step and created an indicator of our own ConnorsRSI In this chapter we will describe the indicator and provide details on its calculation ConnorsRSI is a composite indicator consisting of three components Two of the three components utilize the Relative Strength Index RSI calculations developed by Welles Wilder in the 1970 s, and the third component ranks the most recent price change on a scale of 0 to 100 Taken together, these three factors form a momentum oscillator, i e an indicator that fluctuates between 0 and 100 to indicate the level to which a security is overb ought high values or oversold low values Before we discuss how to calculate ConnorsRSI, let s review Wilder s RSI RSI is a very useful and popular momentum oscillator that compares the magnitude of a stock s gains to the magnitude of its losses over some look back period Wilder himself believed that 14 periods was the ideal look back We often use the shorthand notation RSI 14 for the 14 period RSI The formula below computes RSI 14 for a series of price changes If we wanted to compute RSI for a different number of periods N , then we would replace 14 in the formula above with N, and replace 13 with N 1 Regardless of the number of periods used in the calculation, the result will always be a number between 0 and 100 Traders who use RSI 14 typically look for values greater than 70 to identify overbought conditions, and values less than 30 to indicate oversold conditions Our previous research has shown that using shorter look back periods makes RSI more effective in predicting short term pr ice movements We have published many strategies that utilize RSI 2 , as well as.33 Page 33 several that use RSI 3 and RSI 4 Changing the number of periods also has an effect on the RSI levels that best identify overbought and oversold conditions For example, an RSI 2 value of less than 10 is usually a reliable indicator of an oversold condition, while an RSI 2 value over 90 is a good benchmark for an overbought condition Now let s turn our attention back to ConnorsRSI As mentioned previously, ConnorsRSI combines three components, and as you might guess, they are all elements that our research has repeatedly shown to have significant predictive ability Price Momentum As we just discussed, RSI is an excellent way to measure price momentum, i e overbought and oversold conditions By default, ConnorsRSI applies a 3 period RSI calculation to the daily closing prices of a security We will refer to this value as RSI Close,3 Duration of Up Down Trend When the closing price of a security is lowe r today than it was yesterday, we say that it has closed down If yesterday s closing price was lower than the previous day s close, then we have a streak of two down close days Our research has shown that the longer the duration of a down streak, the more the stock price is likely to bounce when it reverts to the mean Likewise, longer duration up streaks result in larger moves down when the stock mean reverts In effect, the streak duration is another type of overbought oversold indicator The problem is, the number of days in a streak is theoretically unbounded, though we could probably place some practical limits on it based on past experience For example, we might observe that there have been very few instances of either an up streak or a down streak lasting for more than 20 days, but that still doesn t get us to a typical oscillator type value that varies between 0 and 100 The solution is two fold First, when we count the number of days in a streak, we will use positive numbers for a n up streak, and negative numbers for a down streak A quick example will help to illustrate this Day Closing Price Streak Duration 1 The closing price on Day 2 is higher than on Day 1, so we have a one day up streak On Day 3, the price closes higher again, so we have a two day up streak, i e the Streak Duration value is 2 On Day 4, the closing price falls, giving us a one day down streak The Streak Duration value is.34 Page 34 negative 1 because the price movement is down, not up The downward trend continues on Days 5 and 6, which our Streak Duration reflects with values of 2 and 3 On Day 7 the closing price is unchanged, so the Streak Duration is set to 0 indicating neither an up close nor a down close Finally, on Day 8 the closing price rises again, bringing the Streak Duration back to 1 The second aspect of the solution is to apply the RSI calculation to the set of Streak Duration values By default, ConnorsRSI uses a 2 period RSI for this part of the calculation, which we denote as RSI Streak,2 The result is that the longer an up streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 100 Conversely, the longer that a down streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 0 Thus, we now have two components RSI Close,3 and RSI Streak,2 that both use the same scale to provide a perspective on the overbought oversold status of the security we re evaluating Relative Magnitude of Price Change The final component of ConnorsRSI looks at the size of today s price change in relation to previous price changes We do this by using a Percent Rank calculation, which may also be referred to as a percentile Basically, the Percent Rank value tells us the percentage of values in the look back period that are less than the current value For this calculation, we measure price change not in dollars and cents, but as a percentage of the previous day s price This percentage gain or loss is typically referred to as the one day return So if yesterday s closing price w as 80 00, and today s price is 81 60, the one day return is 81 60 80 00 80 00 0 02 2 0 To determine the Percent Rank, we need to establish a look back period The Percent Rank value is then the number of values in the look back period that are less than the current value, divided by the total number of values For example, if the look back period is 20 days, then we would compare today s 2 0 return to the one day returns from each of the previous 20 days Let s assume that three of those values are less than 2 0 We would calculate Percent Rank as Percent Rank 3 20 0 15 15 The default Percent Rank look back period used for ConnorsRSI is 100, or PercentRank 100 We are comparing today s return to the previous 100 returns, or about 5 months of price history To reiterate, large positive returns will have a Percent Rank closer to 100 Large negative returns will have a Percent Rank closer to 0 The final ConnorsRSI calculation simply determines the average of the three component values Thus, usin g the default input parameters would give us the equation ConnorsRSI 3,2,100 RSI Close,3 RSI Streak,2 PercentRank 100 3 The result is a very robust indicator that is more effective than any of the three components used individually, and in most cases, also more effective than combining the three components independently.35 Page 35 Historical Volatility The historical volatility is defined as the standard deviation of the logarithmic price changes measured at regular intervals of time Since settlement prices are usually considered the most reliable, the most common method of computing volatility involves using settlement to settlement price changes We defined each price change, x i, as x i ln P i P i 1 where P i is the price of the underlying contract at the end of the i th time interval P i P i 1 is sometimes referred to as the price relative We first calculate the standard deviation of the logarithmic price changes standard deviation We then calculate the annual volatility by multiply ing the standard deviation by the square root of the time interval between price changes Since we looked at price changes every week, the time interval is 365 7 annualized volatility 7.Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach. Larry Connors, Matt Radtke, Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach 2013 ASIN B00H4FUWWK 56 pages PDF 1 MB. A Powerful New Way to Trade Moving Averages in Any Market. Quantified Research Identifies High Probability Short-Term Trades with Positive Returns. Do You Trade with Moving Averages. Moving Averages are used by hundreds of thousands of traders every day to find and follow trends Some traders will use Moving Averages to help identify overbought or oversold markets However, this approach often fails to identify strength and thus misses the market s largest advances. Our Quantified Moving Average Strategy increases the probability of identifying major market turns and thus allows traders to take advantag e of those opportunities When traded correctly, this new approach to trading Moving Averages can provide traders with consistent, positive results in any market condition. Now for the first time, we are making this trading system, a fully systematic and quantified approach to trading with Moving Averages, available to the public. Consistent Trading Results. What you will learn with this strategy are dozens of Moving Averages strategy variations which have been correct up to over 75 of the time over a 12 year time period starting in January 2001.All of the strategy rules are fully detailed in the guidebook along with how to customize the strategy to create literally hundreds of variations. Take a look at the fully quantified test results from January 1, 2001 to September 30, 2013 below. Top 10 Performing Variations Sorted by Average Gain. Variation P L Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 5 14 69 28 3 9 3 4 99 68 64 4 3 4 4 78 73 47 3 9 5 4 76 70 56 4 0 6 4 52 69 24 4 5 7 4 51 70 28 4 0 8 4 50 70 73 3 9 9 4 49 69 71 4 7 10 4 48 70 18 4 0.Top 10 Performing Variations Sorted by Win Rate. Variation P L Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 4 78 73 47 3 9 3 4 04 73 43 3 8 4 3 09 73 04 3 6 5 3 60 72 47 3 9 6 4 10 72 20 2 4 7 3 24 71 75 3 6 8 3 88 71 70 2 3 9 3 09 71 47 4 0 10 3 57 71 44 2 3.Here is What You Will Receive in Trading Stocks and Options with Moving Averages.- The exact trading rules This is not a black box full disclosure of the rules is given to you - How to identify the best Moving Averages Trading set-ups - How to select the best entry levels that fit your trading style - Where to exactly place your orders each day - Where and when to exactly exit your orders. Read a Sample Chapter of Trading Stocks and Options with Moving Averages. Indicators are not always what they appear to be Moving Averages are widely used as a trend-following tool In many of the trading strategies that we have developed over the years, the 200-day moving average is used to identify the direction of t he trend We have found that taking buy signals only when the price is above the 200-day MA can improve profitability in many systems. Recently, we completed research that shows moving averages can also be used as part of a strategy to find short-term, mean reversion trading opportunities This may be surprising to some traders because it might seem odd to use a trend-following indicator like MAs in a short-term, mean reversion strategy. If you would like to continue reading this chapter please click here to request a free sample now. Best of all Trading Stocks and Options with Moving Averages comes with a 100 Money Back Guarantee Use the strategy and guidebook for 60 days and if you are not fully satisfied with the results, you will receive a full refund of your purchase pricepany Info. The Connors Group, Inc 10 Exchange Place, Suite 1800 Jersey City, NJ 07302pany Resources. Connect with TradingMarkets. 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